live chat Live chat
insight by wfx

Welcome to Wordwide FX's new enterprise!

Insight by WFX is a synthesis of our passion for languages and the financial markets. Here you will find technical and fundamental analyses from our clients, media partners and contributors in different languages, as well as discussions on languages and translation. And of course we will keep you updated on what is happening inside Wordwide FX Financial Translations. Hope you enjoy it! Greetings from the Wordwide FX team!

quotes
ID postlanguage-image
08/01/2019

Minyak Mentah WTI: Faktor fundamental yang bertolak belakang

author-image

By Lukman Otunuga @Lukman_FXTM, Research Analyst with FXTM. Translated by Wordwide FX Financial Translations

Kekhawatiran yang belum berakhir mengenai pasokan berlebihan dan isyarat penurunan permintaan mengekspos pasar minyak pada kerugian besar di kuartal terakhir tahun 2018. Pandangan pesimis bahwa ekonomi global akan melambat di tahun 2019 membuat prospek minyak tetap negatif memasuki tahun baru ini. 

Risiko geopolitik yang belum berakhir dalam bentuk ketegangan dagang antara AS-China menjadi masalah signifikan terhadap prospek permintaan minyak, dan banyak negara yang melaporkan data ekonomi yang lebih lemah. Ini menyiratkan bahwa bears tetap memegang kendali terhadap fluktuasi minyak di jangka pendek. Kekhawatiran mengenai perlambatan ekonomi global lebih dominan dibanding topik OPEC, karena perhatian pasar akan terfokus pada masalah perlambatan global yang meningkatkan ketidakpastian dan mendorong aksi jual aset berisiko seperti minyak.

Memasuki tahun 2019, harga minyak akan terombang-ambing oleh sejumlah faktor fundamental yang saling berlawanan. Keadaan pasar yang tidak pasti juga akan mewarnai prospek jangka menengah dan panjang. Pemangkasan produksi OPEC dan Rusia dapat mengurangi pasokan yang berlebih, namun juga akan mendorong produksi minyak AS yang lebih tinggi sehingga mengekspos pasar minyak pada masalah oversuplai yang lebih besar lagi. Keadaan dagang AS-China yang semakin tegang, keadaan ekonomi global, dan terutama permintaan minyak China akan sangat memengaruhi permintaan. Pertanda bahwa ekonomi China semakin melambat di tengah ketegangan dagang akan menjadi berita yang sangat buruk bagi pasar energi, terutama mengingat bahwa Asia adalah konsumen besar di pasar minyak.

Penggerak lain yang memengaruhi harga minyak di Q1 antara lain kinerja Dolar dan Tweet dari Presiden AS Donald Trump. Dolar yang melemah di tengah spekulasi bahwa Fed akan menghentikan sementara kenaikan suku bunga akan berdampak positif bagi harga minyak karena denominasi komoditas ini adalah Dolar. Presiden Trump sudah merayakan harga minyak yang rendah melalui Twitter dan memprediksi penurunan lebih lanjut tahun ini. Karena itu, investor perlu bersiap menghadapi kuartal trading yang tetap volatil.

Dari sudut pandang teknis, minyak mentah WTI jelas bearish di rentang mingguan dan bulanan. Penutupan tahunan tegas di bawah $50 pada 2018 menandakan bahwa bears tetap memegang kendali dan level perhatian penting berikutnya adalah $45, $43, dan $36. Trader mingguan akan mencermati bagaimana harga bereaksi terhadap level $43 dan menggunakan rentang ini untuk menilai apakah pantulan teknikal mungkin terjadi.

Pada rentang harian, WTI tetap bearish. Level support sebelumnya yaitu sekitar $50 dapat membuka jalan menuju $43. Sebaliknya, breakout di atas $50 dapat membuka jalan menuju $55.30.

Dinamika permintaan-penawaran jelas tidak terlihat menguntungkan bagi pasar minyak, dan bears menguasai WTI.

 

post-image
quotes
KO postlanguage-image
15/10/2018

강세장 종료의 시작인가?

author-image

By Hussein Sayed, Chief Market Strategist with FXTM. Translated by Wordwide FX Financial Translations

강세장 종료의 시작인가? 

작성자: FXTM 수석 시장 전략가 Hussein Sayed

수요일 미국 증시는 지난 2월 이후 최악의 폭락 장세를 연출했습니다. 변동성 지수는 44% 급등하며 3월 이후 최고 수준에서 거래되었습니다. 미국채 수익률은 10년물이 7년래 최고점에서 10 베이시스 포인트 내려가는 등 소폭 밀려났습니다. 기술주 폭락으로 나스닥 지수가 4.1% 급락하는 등 성장형 주식이 가장 크게 하락했습니다. 다우존스 산업평균 지수와 S&P 500 지수도 각각 3.15%와 3.29% 하락했습니다. 

강세장이 마침내 종료된 것인가?  

이제 역대 최장 불마켓(강세장)이 종료된 것으로 보는 의견이 많아질 수 있는 상황입니다. 하지만 우리는 S&P 500 지수가 7일간 "조정권"에서 10% 이상 급락하는 등 이번보다 낙폭이 컸던 지난 2월 폭락장도 경험한 바 있습니다. 당시 임금 증가율이 2.9%를 기록하여 인플레이션 압력이 증가하고 미연준이 통화긴축을 서두를 것이라는 우려가 부각되는 등 견조한 경제 지표가 폭락의 원인으로 작용했습니다. 

이번에도 2월 당시와 크게 다르지 않아 보입니다. 유일한 차이라면 금리 상승에 대한 시장 반응이 조금 늦어졌다는 것 뿐입니다.  미국채 10년물 수익률은 지난 10월초 이후 0.40% 급등했습니다. 이로 인해 기술주와 같은 성장형 주식의 밸류에이션에 대한 의문이 제기되었습니다.. 주가 평가에 있어 핵심 요소인 ROE(자기자본수익률)가 단기간에 급등했으므로 이러한 시장 반응은 놀라운 것이 아닙니다. 

아직까지는, 많은 투자자들이 자산배분 비중 조절에 나서면서 나타난 차익실현으로 인한 급락으로 설명할 수 있을 것 같습니다. S&P 500 지수가 200일 이평선을 테스트하고 있으므로 일부 투자자들은 중요 지지선 이탈 여부도 주목하고 있을 것입니다.   이 중요 지지선은 2018년에 3차례 테스트를 받은 후 반등에 성공했습니다. 하지만 앞으로 2, 3일간 200일선 밑에 머물게 되면 며칠 더 투매 장세가 이어질 수 있습니다. 

트럼프 대통령은 "내 생각에는 미연준에 문제가 있는 것 같다. 미연준은 미쳤다. 금리인상을 서두를 이유가 없다. 나는 미연준에 불만이다"라고 발언했습니다.

수요일 미국 증시 폭락이 미연준 때문이라는 트럼프 대통령의 생각에 동의하지만, 트럼프 대통령은 자신이 시작한 중국과의 무역전쟁과 이란 제재도 증시 폭락의 원인이 되었음을 상기해야 할 것입니다. 트럼프 대통령은 인플레이션 압력을 높이는 데 일조했고 미연준은 경기 과열을 막기 위한 조치를 취할 수 밖에 없습니다. 가파른 증시 하락은 금리 인상 행진을 잠시 멈출 것으로 보이지만 미연준은 주가가 올라가는 것 보다 경제 상황을 더 신경 쓸 것입니다.

이제 금주 금요일에 시작되는 어닝 시즌에서 여전히 기업실적이 견조하고 향후 전망이 양호한지 여부에 달려 있습니다. 무역분쟁, 수입물가 상승, 달러 강세 및 기타 변수로 인해 미국 기업들이 향후 전망을 어둡게 보고 있는 것으로 나타난다면, 올해 증시 고점을 지난 것이 확실해 집니다.
 

post-image
quotes
ES postlanguage-image
11/10/2018

El EURUSD marca nuevos máximos de sesión

author-image

By Greg Michalowski @GregMikeFX, Director of Client Education at ForexLive. Translated by Wordwide FX Financial Translations

El EURUSD ha marcado nuevos máximos de sesión tras conocerse el IPC, que ha resultado bastante moderado. El precio marcó un máximo de 1,5988 (digamos 1,600) y luego ha retrocedido un poco.

Si echamos un vistazo al gráfico horario (abajo), veremos que el recorrido alcista rompió sobre una línea de tendencia de canal en 1,1592. Ahora, el precio se opera por encima y por debajo de esta línea, y los traders evalúan si el par debe seguir su recorrido hasta el 50% (bajada desde el máximo del 24 de septiembre) y la importante MM de 100 días en la zona de 1,1623-26. Esta zona debería hallar vendedores en caso de ataque.

Abajo, vigilaremos la zona de 1,15778, pues podría proporcionar soporte. El máximo registrado durante la sesión asiática se dio en 1,572. La zona de 1,572-78 debería aguantar si los compradores quieren mant4ner el control del mercado. Si el precio, en cambio, pierde posiciones, el panorama alcista quedaría un tanto en entredicho.

post-image
quotes
ES postlanguage-image
02/10/2018

El EURUSD marca mínimos y rebota

author-image

By Greg Michalowski @GregMikeFX, Director of Client Education at ForexLive. Translated by Wordwide FX Financial Translations

El EURUSD ha abierto la jornada de hoy a la baja en reacción a los sucesos de Italia y, en el proceso, ha caído hacia un área de mínimos en 1,1609-29 - ver zona amarilla en el gráfico diario, abajo.

 

En esta zona se han dado varios swings desde el mes de mayo. En agosto, el precio rompió bajo esta zona durante 7 jornadas. Posteriormente, volvió a subir sobre este área, que que se puso a prueba de nuevo en agosto y septiembre, y el precio rebotó.

El de hoy ha sido el primer ataque este mes (el precio ha registrado un mínimo de 1,1504) y los vendedores han tenido su ocasión, pero los compradores han entrado otra vez en el juego y el precio se ha recuperado.

Ahora mismo, el par se pasea sobre los 1,1538. Si el mínimo es sólido, los traders una vez más deben tratar de apoyarse sobre esta zona en caídas.

Pasemos ahora al gráfico de 5 minutos, abajo, pues los factores técnicos deberían darnos pistas sobre hacia dónde se dirige el precio. Si nos fijamos, veremos que ha estado bajando durante la sesión de Londres y que se ha alejado de la MM de 100 sesiones (línea azul en el gráfico inferior).

La corrección sacó al precio de la zona de mínimos, lo empujó sobre la MM y ahora trata de aguantar la línea como soporte. Si conseguimos aguantar encima, la corrección tendrá más recorrido. Si volvemos atrás y caemos a 1,1529 (de nuevo en la zona de swings en el diario), el sesgo no quedará tan claro y no podemos descartar un ataque sobre 1,1509.

Si quieres leer el análisis original, haz clic aquí

post-image
quotes
KO postlanguage-image
05/09/2018

무역갈등 우려 재부각에 증시 하락

author-image

By Hussein Sayed, Chief Market Strategist with FXTM. Translated by Wordwide FX Financial Translations

지난주 투자자들은 미국과 멕시코 간의 긍정적 합의 무드가 캐나다, 유럽, 더 나아가 중국까지 이어질 것으로 기대했습니다. 하지만 미국과 캐나다가 합의에 실패함에 따라 이러한 기대감은 좌절되었습니다. 트럼프 대통령은 공정한 협상을 타결할 수 없다면 캐나다를 제외할 것이며, 의회가 간섭을 한다면 NAFTA에서 완전히 탈퇴할 것이라고 위협했습니다. 

또한 트럼프 대통령이 예정 대로 2,000억 달러 규모의 중국산 제품에 대해 관세를 부과한다면 이는 전례 없는 수준의 무역전쟁이 됩니다. 이 관세 부과 조치는 공청회 기간이 끝나는 이번 주 목요일에 시행되게 됩니다. 이에 대해 중국은 600억 달러 규모의 미국 제품에 대해 보복 관세를 부과할 것이라고 예고한 바 있습니다. 이 조치가 예정대로 진행된다면 중국으로 수출되는 미국산 제품의 85%가 관세의 영향을 받게 됩니다. 반면에,중국산 수입품은 총 5,050억 달러 중 절반이 관세의 영향을 받게 됩니다. 

월요일 중국 상하이 종합지수와 CSI300 지수가 1% 이상 하락했습니다. 주가는 저평가 영역에 진입했지만 향후 무역전쟁 전개 방향 둘러싼 불확실성과 경제성장률 영향을 감안할 때 투자자들은 계속해서 중국 주식을 매도할 것으로 보입니다.  이는 장기 가치 투자자에게 훌륭한 매수 기회가 될 것입니다. 위험선호 심리가 약해졌으므로 화요일에 거래가 재개되는 미국 증시는 조정이 예상됩니다. 

월요일 경제지표 발표에서는 중국 8월 제조업 성장률이 14개월래 최저치 를 기록한 것으로 나타났습니다. 8월 Caixin/Markit 제조업 PMI는 5개월 연속으로 위축된 수출 주문의 영향으로 50.6으로 하락했습니다. PMI 지수가 경기 위축 영역에 접근함에 따라 정책결정자가 경기부양을 위해 어떤 조치를 내놓는지 주목할 필요가 있습니다. 

유럽 역시 지난 달 독일과 프랑스 PMI 지수가 소폭 개선된 이후 무역갈등으로 인해 하락했을 수 있는 PMI 최종치가 투자자의 주목을 받을 것 같습니다.  하지만 파운드화가 1.3 밑으로 하락한 만큼, 투자자 대부분은 영국 제조업 PMI에 주목할 것으로 보입니다.
 

post-image
quotes
ID postlanguage-image
04/09/2018

Rupiah anjlok ke level terendah 20 tahun, perdagangan kembali tegang

author-image

By Hussein Sayed, Chief Market Strategist with FXTM. Translated by Wordwide FX Financial Translations

Rupiah merosot ke level terendah terhadap Dolar sejak krisis keuangan Asia 1998 di tengah ketegangan dagang yang memburuk.

Aksi jual brutal Lira Turki dan Peso Argentina juga sangat berperan pada depresiasi drastis Rupiah. USDIDR mencapai 14810 pada saat laporan ini dituliskan. Gejolak di Turki dan Argentina memicu ketidakpastian, sehingga mata uang pasar berkembang dapat semakin melemah. Walaupun Bank Indonesia menyatakan telah mengintervensi pasar valas dan pasar obligasi, tekanan eksternal dalam bentuk ekspektasi kenaikan suku bunga AS dapat terus memperburuk situasi bagi Rupiah. BI mungkin terpaksa menaikkan suku bunga lagi guna berusaha menanggulangi depresiasi Rupiah. Kenaikan suku bunga mungkin dapat membantu Rupiah, namun juga dapat memengaruhi pertumbuhan ekonomi Indonesia.

Saham negatif karena ketegangan dagang

Pekan lalu, investor berharap bahwa perkembangan positif antara AS - Meksiko dapat meluas ke Kanada, Eropa, dan mungkin China. Optimisme ini terpaksa sirna ketika AS gagal mencapai kesepakatan dengan Kanada di hari Jumat. Presiden Donald Trump mengancam bahwa apabila kesepakatan yang adil tidak tercapai, Kanada akan dikeluarkan dan apabila Kongres mengintervensi, ia akan menghentikan NAFTA. 

Trump juga mungkin memperburuk perang dagang apabila ia memutuskan untuk menerapkan tarif terhadap $200 miliar barang China. Ini bisa saja terjadi saat periode komentar publik berakhir pada hari Kamis. Beijing menyatakan akan membalas dengan tarif terhadap $60 miliar barang AS. Jika ini terjadi, hampir 85% barang AS yang dikirim ke China akan terkena tarif. Sementara itu, separuh dari impor China yang totalnya $505 miliar akan terpengaruh. 

Shanghai Composite dan CSI300 merosot lebih dari 1% di hari Senin, dan walaupun valuasi mulai terlihat relatif murah, investor mungkin terus menjual saham China karena ketidakpastian mengenai keberlanjutan perang dagang dan dampaknya pada pertumbuhan ekonomi.  Ini mungkin saat yang tepat untuk investor yang ingin memasuki value investing jangka panjang. Pasar juga mungkin akan melihat penurunan pada saham AS saat trading dimulai di hari Selasa karena selera risiko berkurang. 

Data hari Senin menunjukkan bahwa sektor manufaktur China tumbuh dengan laju paling lambat dalam 14 bulan di bulan Agustus. PMI Manufaktur Caixin/Markit melemah ke 50.6 bulan lalu, karena order ekspor merosot selama lima bulan berturut-turut. Meninjau indeks PMI yang mengalami kontraksi, kita perlu melihat langkah apa yang diambil pembuat kebijakan untuk mendorong pertumbuhan. 

Di Eropa, investor juga akan mencari bukti apakah ketegangan dagang akan menekan data PMI final yang sedikit menguat bulan lalu di Jerman dan Prancis.  PMI manufaktur Inggris akan menjadi sorotan utama investor, karena Pound merosot di bawah 1.3 terhadap Dolar.

 Untuk informasi selengkapnya, kunjungi: FXTM                     
 

post-image