24 / 11 / 2022
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Los inversores, centrados en la volatilidad del petróleo y en las señales de la Fed de una nueva subida de tipos de interés.
Ayer hablamos ampliamente sobre el petróleo crudo y de la posibilidad de que siga bajando. Efectivamente, el activo cayó con fuerza pero también se produjo un claro rechazo del precio. En general, el petróleo tuvo la volatilidad más elevada de todos los instrumentos financieros. Además de en este activo, los inversores se centraron en el dólar de EEUU, que sigue subiendo, y también hay rumores sobre un cambio de posición sobre el Brexit en el Reino Unido.
Petróleo crudo
Originariamente, el precio perdió terreno rápidamente al principio de la sesión de trading de EEUU, perdiendo un 5,20% durante unas 2 horas. El motivo de la caída fueron las expectativas de que “Occidente”, específicamente el G7, planeaba imponer más restricciones sobre las exportaciones de petróleo ruso. Más específicamente, el grupo del G7 está considerando un tope sobre el precio del petróleo que entraría en vigor a principios de diciembre. De acuerdo con estas noticias, si la medida se aprueba se anunciaría mañana al final del día.
Gráfico de 1 hora del petróleo crudo, 22 de noviembre
Por supuesto, Rusia no aprueba el plan y mantiene la postura de redirigir petróleo a otros países, sobre todo asiáticos, o de reducir la oferta. Es posible que una oferta más baja fuera positivo para los precios, pero las noticias que apuntan a que la OPEP incrementaría la producción para compensar provocaron una caída del precio a mínimos de 11 meses.
El rechazo del precio se explica porque los compradores trataban de aprovecharse de los precios bajos, pero también porque Arabia Saudí confirmó que la OPEP no incrementaría la producción. Por lo tanto, el movimiento del precio dependerá de cómo evolucione esta historia. La reunión de la OPEP, prevista para la primera semana de diciembre, también jugará un papel importante en la “oferta y demanda”.
EUR/GBP
El precio del EUR/GBP siguió perdiendo terreno durante la jornada de ayer y formó un nuevo valle, pero se topó con una sólida zona de soporte en 0,86440. Esta mañana, el precio se ha incrementado pero sigue metido en una tendencia bajista. Los traders deben tener cuidado de que no escale por encima de 0,86750 y 0,86928, pero si consigue superar estos niveles con un swing alcista, las señales podrían variar.
Gráfico de 1 hora del EUR/GBP, 22 de noviembre
El movimiento de los precios se ha visto muy influido por un posible cambio en la política británica sobre el Brexit, que, por otro lado, ha negado el propio primer ministro del país. Según las noticias, el Reino Unido podría buscar un acuerdo para tener un estatus parecido al de Suiza con la UE para fomentar el crecimiento económico y paliar la falta de trabajadores cualificados. Sin embargo, Rishi Sunak ha afirmado que no hay ninguna posibilidad de que esto suceda, lo cual ha añadido cierta presión sobre la libra.
Probablemente, el tipo de cambio se verá influido por los informes del PMI de la UE y del Reino Unido. Se espera que todos ellos se sitúen por debajo de 50,0, excepto el del sector servicios de Francia. Un PMI por debajo de 50 apunta a una posibilidad de contracción económica. Sin embargo, los traders estarán pendientes de cómo se comportan las cifras reales frente a las predicciones.
USD/CAD
El movimiento de precio del USD/CAD ha formado una clara ruptura. El precio rompió por debajo del nivel de soporte de 1,34970, pero durante las últimas 24 horas ha retrocedido de nuevo a este mismo nivel. Es una situación de un nivel de soporte que se convierte en resistencia. De momento, el precio ha encontrado resistencia en este nivel, pero no ha formado más que un retroceso. Los traders estarán atentos a si el precio forma una ruptura alcista o si vuelve a corregir a 1,32220.
Gráfico diario del USD/CAD, 22 de noviembre
Los traders siguen monitorizando los comentarios de los miembros del FOMC y tratan de adivinar la próxima subida de tipos. Mary Daly, miembro del FOMC, comentó anoche que el ritmo de la política monetaria no debe ser demasiado lento pero tampoco demasiado rápido. De estas palabras, los traders deducen que el incremento será de 50 puntos básicos. Sin embargo, los mercados también prestarán atención a las declaraciones de George, Mester y Bullard, también del FOMC.
Finalmente, los inversores evaluarán los PMI de mañana. Si la cifra vuelve a saldarse por debajo de lo esperado, ello podría influir sobre el dólar de EEUU.
Resumen
- El precio del crudo marcó mínimos de 11 meses, pero corrigió al alza tras negar la OPEP un incremento de la producción.
- El grupo del G7 se está planteando incrementar las restricciones sobre la exportación de petróleo ruso.
- El primer ministro británico niega que el Reino Unido busque una relación al estilo de Suiza con la UE.
- Los datos de los PMI de mañana influirán claramente en el tipo de cambio del EUR/GBP.
- Mary Daly, del FOMC, parece favorecer un incremento de tipos de 50 pb en la reunión de diciembre.
https://naga.com/es/news-and-analysis/articles/investors-are-focused-on-oil-volatility-and-signals-from-the-fed
Investors Are Focused on Oil Volatility and Signals From the Fed
Yesterday we largely spoke about Crude Oil and the possibility of a further decline. The asset indeed saw a strong decline but also a clear price rejection. Overall, the asset saw the highest volatility among all assets. In addition to this, investors focused on the US Dollar, which continued to climb, and also rumors of a change in the UK’s Brexit stance.
Crude Oil
The price had originally declined rapidly at the start of the US trading session by 5.20% for approximately 2-hours. The decline was triggered by expectations that the “West”, specifically the G7, would proceed with further restrictions on oil exports from Russia. More specifically, the G7 group is considering an oil price cap that would come into force in early December. According to reports, if approved, the announcement would be made by the end of the day tomorrow.
Crude Oil 1-Hour Chart on November 22nd
Of course, Russia did not approve and simply kept to its stance of either redirecting its supplies to other countries, specifically Asian countries, or lowering its supply. A lower supply does have the possibility of supporting the prices, however, reports arose claiming that OPEC would increase supply to compensate. This caused the price to drop to an 11-month low.
The price rejection was a result of simply buyers looking to take advantage of the reduced price but also Saudi Arabia confirming that OPEC would not increase supply. Therefore, the price movement would depend on how this story continues to develop. OPEC’s meeting scheduled for the first week of December will also play a big part in the “Supply and Demand”.
EUR/GBP
The price of the EUR/GBP continued to decline yesterday and the price formed a new lower swing, but saw strong support at 0.86440. The price this morning has increased but has still remained within a downward trend formation, traders only need to be cautious that the price does not increase above 0.86750 and 0.86928. If the price increases above these levels onto a higher swing, signals may change.
EUR/GBP 1-Hour Chart on November 22nd
The price movement has been strongly influenced by a possible change in the UK’s Brexit policy, which has now been denied by the UK Prime Minister. Reports arose that the UK may seek a Swiss-style agreement with the EU in order to assist with economic growth and their skilled worker shortage. However, Rishi Sunak has confirmed this is not an option, which slightly pressured the Pound.
The exchange rate will likely be influenced by tomorrow’s PMI reports for both the EU and UK. All PMI figures are expected to be below 50.0 except for the French Service PMI. Below 50.0 indicates a high possibility of economic contraction. However, traders will be looking to see how the actual figures perform against predictions.
USD/CAD
The price movement of the USD/CAD formed a clear breakout formation. The price broke below the 1.34970 support level and then retracted back to this level over the past 24 hours. This is known as a support level being flipped to a resistance. So far the price has found resistance at this level but has not formed more than a retracement. Traders will be looking to see if the price forms a bullish breakout or if the price corrects back down to 1.32220.
USD/CAD Daily Chart on November 22nd
Traders continue to monitor comments being made by members of the FOMC, attempting to price in the next rate hike. FOMC Member, Ms. Daly, advised last night that the policy should neither be too slow or too fast. Traders took this as a signal for a 50 basis point hike. However, the market will also be listening close to today’s speeches from George, Mester and Bullard.
Lastly, investors will be evaluating tomorrow’s PMI reports. If the figure is again lower than expected, it may pressure the US Dollar.
Summary:
- Crude oil prices decline to an 11-month low but correct up upwards after OPEC denies increasing output.
- The G7 Group is considering increasing restrictions on Russian Oil Exports
- The UK Prime Minister denies that the UK will seek a Swiss-style relationship with the EU.
- Tomorrow’s PMI releases will strongly influence the EUR/GBP exchange rate
- FOMC Member, Ms. Daly, seems to be in favor of a 50-basis point rate hike in December.
https://naga.com/news-and-analysis/articles/investors-are-focused-on-oil-volatility-and-signals-from-the-fed
