16 / 11 / 2022
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El euro aprovechó la debilidad generalizada del dólar de EEUU y las expectativas de mayor crecimiento
La semana previa terminó de manera diferente a como esperaban la mayoría de los economistas. Las cifras de inflación en los EEUU bajaron más de lo que se esperaba inicialmente, lo que llevó a importantes cambios en las cotizaciones del dólar de EEUU, las acciones de bolsa e incluso algunas materias primas. En promedio, el dólar perdió aproximadamente un 3% de su valor al tiempo que la mayoría de los índices de bolsa de EEUU ganaron más del 7,5%. En cuanto a cuál va a ser el tema de conversación clave de la semana, probablemente será debatir si los instrumentos del mercado han quedado correctamente cotizados.
No obstante, los activos que han visto la mayor volatilidad no están entre los anteriores, sino en el mercado de las criptomonedas. La semana pasada el sector de las divisas digitales se vio sometido a una inmensa presión derivada de los problemas en la casa de cambios FTX. La capitalización total del mercado vio uno de sus mayores descensos, cayendo hasta los 871 mil millones de USD. Adicionalmente, la cuota de mercado de Bitcoin también cayó del 38,6% al 38,1%.
Esta mañana el petróleo crudo está formando un claro rango lateral entre los 87,21$ y los 89,34$. El precio recibió apoyos el pasado viernes, después de que funcionarios chinos anunciaron que relajarían algunas de sus medidas relacionadas con la COVID-19. No obstante, los compradores están un tanto preocupados por la cercanía de un nivel de resistencia. Este nivel de resistencia se formó los pasados 27 de octubre y 2 de noviembre. El activo también ha dibujado un patrón claro de cabeza y hombros, que sugiere un posible declive adicional.
Petróleo crudo: gráfico de 30 minutos a 14 de noviembre
EUR/USD
El precio del EUR/USD se cotiza ligeramente más bajo que al cierre del viernes, pero aún no muestra ninguna señal concreta de que se esté formando una corrección. Observando el gráfico de 1 hora el activo se mueve claramente dentro de un retroceso, con el nivel de los 1,0363 como nivel de ruptura por arriba. Si la tasa de cambio baja más y forma un retroceso más grande los traders podrán usar los 1,02980 como nivel de ruptura por debajo.
EUR/USD: gráfico de 1 hora a 14 de noviembre
El principal motivo para la subida sigue siendo la posible alteración en el tamaño y la velocidad de las subidas en los tipos de interés. La mayoría de los miembros del comité federal para el mercado abierto (FOMC) han advertido que la Reserva Federal no necesariamente dará un giro en su postura, sino que más bien podría simplemente reducir el tamaño de la subida de tipos. No obstante, hay unos pocos miembros que insisten en que la tasa de inflación sigue siendo demasiado elevada, y que el nivel actual debería mantenerse al menos durante 1-2 meses más.
El mercado descuenta principalmente una subida de 50 puntos básicos, pero los traders deberían tener en cuenta que los EEUU publicarán nuevas cifras de empleo e IPC a primeros del próximo mes.
También hay algunas noticias positivas de la Comisión Europea y el Banco Central Europeo en relación con el crecimiento económico. Ambas instituciones todavía creen que el bloque experimentará una recesión, pero han señalado que es probable que la recuperación y el crecimiento económico sean mejores de lo que se esperaba previamente. El viernes se comunicó que el PIB para el conjunto de la Eurozona crecerá al 3,2% en lugar del 2,7% que se anticipaba previamente.
No obstante, muchos economistas, si bien no la mayoría, creen que la economía europea experimentará una recesión más dura que la de EEUU. Esta semana el mercado se concentrará en nuevos datos económicos cuya comunicación está prevista en los EEUU. Esta tarde se publicará allí el índice manufacturero Empire State y el IPP mensual. Por último, los inversores también están pendientes de la cumbre del G-20, que incluirá tanto al presidente Biden como al secretario general Xi.
Resumen:
- Durante la semana pasada el dólar de EEUU perdió aproximadamente el 3% de su valor, al tiempo que los índices de bolsa ganaron allí más del 7,5% en la mayoría de los casos.
- La capitalización de mercado total en el mercado de las criptomonedas sufrió uno de sus mayores descensos, cayendo hasta los 871 mil millones de USD.
- Apoyo para los precios del crudo por noticias de China, pero vuelven a caer en un claro rango lateral.
- La mayoría de los miembros del FOMC esperan en diciembre una subida más pequeña en los tipos de interés, pero otros mantienen su postura previa.
- Revisión en las expectativas para el PIB de la Eurozona, del 2,7% al 3,2%.
https://naga.com/es/news-and-analysis/articles/euro-capitalized-the-broad-based-us-dollar-weakness-and-higher-growth-expectations
Euro Capitalized The Broad-Based US Dollar Weakness And Higher Growth Expectations
The previous week ended differently compared to how most economists had expected. The US inflation figures declined at a faster pace than originally expected, which led to a completely different pricing of the US Dollar, Equities and even some commodities. On average, the US Dollar lost approximately 3% of its value, while US Indices gained over 7.5% in most cases. The question of which is likely to be a key theme of the week is whether the market has accurately priced instruments within the market.
However, the assets seeing the most volatility are none of the above, but within the cryptocurrency market. The digital currency sector came under immense pressure last week, exerted by the situation with the FTX exchange. The total market capitalization saw one of its largest declines, dropping to $871 million. Furthermore, the market share of Bitcoin also dropped from 38.6% to 38.1%.
Crude Oil this morning is forming a clear price range between $87.21 and $89.34. The price was supported on Friday after Chinese officials advised they would ease some of their COVID-19 related measures. However, buyers are slightly concerned about the resistance level’s close proximity. The resistance level was formed on the 27th October and 2nd November. The asset has also formed a clear Head and Shoulder pattern, which indicates a potential further decline.
Crude Oil 30-Minute Chart on November 14th
EUR/USD
The price of the EUR/USD is trading slightly lower than the market close of Friday, but does not show any concrete signs of a correction forming yet. When looking at the 1-hour timeframe, the asset is clearly trading within a retracement, with the 1.0363 level as an upper breakout level. If the exchange rate declines further to form a larger retracement, traders will be able to use the 1.02980 as a lower breakout level.
EUR/USD 1-Hour Chart on November 14th
The main reason for the increase remains the potential alteration in the size and pace of interest rate hikes. Most members of the Federal Open Market Committee have advised that the Federal Reserve will not necessarily pivot but rather simply reduce the size of the rate hike. However, there are a few members who insist that the inflation rate remains too high and the current level should remain at least for another 1-2 months.
The market is mainly pricing in a 50-basis-point hike, but traders should keep in mind that the US will release further employment and CPI figures early next month. This will also influence the decision taken by the committee. If inflation does continue to slow as it had this month, the chances of a lower rate hike will increase.
There is also some positive news coming from the European Commission and European Central Bank regarding economic growth. Both institutions still believe the block will experience a recession but have advised that the recovery and economic growth is likely to be higher than previously expected. On Friday, it was advised that the GDP of the whole Eurozone will increase by 3.2% rather than the 2.7% which was previously anticipated.
Nonetheless, many economists, if not most economists, believe that the European economy will experience a harsher recession than that of the US. This week, the market will be concentrating on further economic releases scheduled for the US. This afternoon, the US will release its Empire State Manufacturing Index and monthly PPI. Lastly, investors are also keeping one eye on the G-20 Summit, which will include both President Biden and General Secretary Xi.
Summary:
- The US Dollar lost approximately 3% of its value within the previous week, while US Indices gained over 7.5% in most cases.
- The total market capitalization of the crypto market saw one of its largest declines, dropping to $871 million.
- Crude oil prices support by news coming out of China but falls within a clear price range
- Most FOMC members expect a smaller rate hike in December but others remain resilient.
- GDP expectations for the Eurozone were amended from 2.7% to 3.2%.
