02 / 11 / 2022
EN-MS | INFINOX Week Ahead | PMI, Rizab Persekutuan, BoE dan Gaji Bukan Perladangan
Terdapat banyak data peringkat satu untuk ekonomi utama pada minggu ini. PMI pembuatan dan perkhidmatan, inflasi Zon Eropah, keputusan kadar Rizab Persekutuan, BoE dan RBA semuanya dikeluarkan sebelum data Gaji Bukan Perladangan.
Minggu pertama pada setiap bulan sentiasa sibuk dengan data peringkat satu. Namun begitu, minggu ini akan menjadi idaman pedagang dengan terdapat juga beberapa keputusan daripada bank pusat utama. Kami akan cuba memberikan tinjauan yang terbaik meskipun sukar untuk membuat ringkasan.
Kedua-dua inflasi teras dan utama Zon Eropah dijangka berterusan meningkat pada bulan Oktober manakala KDNK anggaran dijangka bertukar negatif pada Suku 3, menjadikan tugas ECB lebih sukar. Terdapat tiga kenaikan kadar bank pusat utama yang akan diumumkan. RBA dijangka meningkatkan kadar sebanyak 25 mata asas, manakala 75 mata asas dijangka daripada kedua-dua Rizab Persekutuan dan Bank of England. Seperti biasa saiz kenaikan selanjutnya akan menjadi faktor penting bagi semua mesyuarat. Sedikit penurunan dijangka dalam tinjauan ISM. Minggu ini akan diakhiri dengan laporan pekerjaan AS yang penting. Gaji Bukan Perladangan diramalkan akan turun kepada 200,000 memandangkan kesulitan dalam pasaran buruh berterusan.
Perhatikan:
- Amerika Utara – ISM, pekerjaan daripada ADP dan Gaji Bukan Perladangan dan yang paling penting mesyuarat FOMC.
- Eropah – Inflasi Zon Eropah dan KDNK, PMI akhir dan Bank of England.
- Asia – PMI untuk Jepun, China dan Australia; serta Reserve Bank of Australia
- Amerika Latin – Pengangguran Colombia serta pengeluaran perindustrian dan PMI Brazil.
Amerika Utara
Ramalan NB ialah konsensus terkini yang tersedia
Dolar AS (USD)
Terdapat pembetulan yang besar pada USD berbanding mata wang forex utama kerana pedagang telah memikirkan prospek “paras penting Rizab Persekutuan”. Kita akan mengetahui lebih lanjut daripada Rizab Persekutuan pada minggu ini, tetapi kenaikan 75bps sangat dijangkakan. Persoalannya adalah sama ada Rizab Persekutuan mula memberi isyarat pendekatan yang kurang agresif untuk mesyuarat bulan Disember dan seterusnya. Jika Rizab Persekutuan “bergantung pada data” dan/atau lebih prihatin terhadap kesan pengetatan agresif terhadap ekonomi, ia akan mula menunjukkan pendirian yang kurang hawkish. Gaji Bukan Perladangan pada hari Jumaat merupakan faktor tambahan yang penting.
Pendirian Rizab Persekutuan yang kurang hawkish akan memberi dorongan lanjut kepada pembetulan USD. Kami akan melihat sokongan 109.35 pada Indeks Dolar sebagai pengukur pada minggu ini.
Dolar Kanada (CAD)
Bank of Canada meningkat kurang daripada jangkaan pada minggu lepas. Kesimpulan itu bukan pada BoC tetapi sebaliknya berlaku disebabkan oleh Indeks Dolar dengan prospek “paras penting Rizab Persekutuan”. Namun begitu, data Kanada akan diperhatikan sekarang untuk kejutan penurunan yang boleh membebankan CAD dalam persilangan utamanya. Peningkatan pengangguran yang jelas harus diperhatikan.
- USD/CAD – Tindak balas terhadap sokongan 1.3495/1.3500 akan menjadi faktor penting pada minggu ini. Paras penting Rizab Persekutuan dalam FOMC boleh mendorong penurunan pasangan ini untuk menembusi sokongan. Pergerakan ini akan membentuk paras tertinggi lima minggu dan membayangkan pembetulan ke arah 1.3200. Pergerakan di atas 1.3750/1.3775 akan menjadi lebih positif semula.
Komoditi
Dengan hasil bon “sebenar” AS jatuh pada minggu lalu, terdapat sekatan pada USD. Jika ini berterusan, ia sepatutnya membantu untuk menyokong komoditi. Belum ada pemulihan yang pasti pada emas. Namun begitu, perak berada dalam pemulihan walaupun pergerakan yang tidak menentu. Kami juga menjangkakan harga minyak melantun semula buat masa ini. Jika terdapat kemerosotan berterusan dalam tinjauan ekonomi AS, ini secara serius mempersoalkan prospek permintaan minyak global dan berkemungkinan akan menyekat kenaikan itu.
- Minyak Mentah Brent – Pergerakan kembali ke paras tinggi $90 telah membentuk trend menaik selama lima minggu dan meninggalkan sedikit kecenderungan positif kepada prospek. Namun begitu, kenaikan harga memerlukan penembusan yang pasti di atas rintangan $99.50 untuk membuka pemulihan.
- Emas – Satu lagi kegagalan kenaikan harga di bawah kawasan rintangan $1680/$1690 telah mengekalkan pandangan negatif di bawah trend menurun selama enam bulan. Pergerakan di bawah paras rendah mini yang lebih tinggi pada $1638 akan menguji semula paras rendah penting $1615 pada bulan September.
- Perak – Tinjauan kekal tidak menentu dengan langkah yang tidak pasti. Pergerakan yang bertahan melebihi $18.80/$19.20 memberikan kecenderungan positif yang sangat sedikit. Rintangan pada $19.65/$19.77 menahan harapan pemulihan.
Wall Street
Permulaan positif untuk musim pendapatan telah dibebani oleh beberapa laporan pendapatan yang mengecewakan daripada gergasi teknologi seperti Amazon, Facebook dan Microsoft. Ini membebankan prestasi NASDAQ berbanding Dow. Ia juga membebankan pemulihan baru-baru ini di Wall Street. Ini bermakna minggu ini boleh menjadi kunci untuk prospek jangka sederhana. Sokongan perlu bertahan untuk menghalang satu lagi kenaikan digunakan sebagai peluang untuk menjual.
- Niaga hadapan S&P 500 – Pemulihan telah menurun kembali ke paras sokongan penembusan antara 3775/3820. Paras ini sekarang merupakan faktor penting bagi Wall Street. Pergerakan di bawah sokongan pada 3735 akan menunjukkan kenaikan itu gagal dan boleh membuka jualan baharu.
- Niaga hadapan NASDAQ 100 – Setelah gagal menembusi rintangan utama pada 11728, niaga hadapan untuk indeks teknologi ini telah jatuh dengan teruk. Penutupan di bawah paras rendah yang lebih tinggi pada 10935 akan membatalkan pemulihan dan membuka semula paras penting 10485 yang terendah pada bulan Oktober.
- Niaga hadapan Dow – Dow mempunyai pemberat teknologi yang sangat sedikit dan telah bertahan jauh lebih baik daripada NASDAQ dan S&P 500. Walaupun pasaran terjejas, terdapat sokongan penting yang baik antara 30970/31380. Rintangan pada 32660 ialah halangan utama.
Asia:
Ramalan NB ialah konsensus terkini yang tersedia
Yen Jepun (JPY)
Dengan hasil global mula menurun, kita telah melihat pemulihan JPY pada minggu lalu. Dengan BoJ tidak membuat tindakan yang ketara untuk mengubah taktik pada laluan dovishnya, ini menyebabkan JPY berkorelasi positif dengan perbezaan hasil. Ini bermakna mesyuarat FOMC akan menjadi peristiwa risiko utama untuk JPY (begitu juga Gaji Bukan Perladangan). Kejatuhan hasil AS akan membantu menyokong pemulihan JPY pada persilangan utamanya.
- USD/JPY – Lonjakan besar dalam turun naik dagangan pada minggu lalu bersama-sama dengan pergerakan pembetulan USD menurunkan semula harga ke sokongan utama paras tertinggi September pada 145.00/145.90. Dari situ, USD mengukuh semula dengan potensi peningkatan yang diperbaharui. Pergerakan di atas 149.50 membuka semula paras tertinggi 151.95.
- AUD/JPY – Tinjauan menjadi jauh lebih tidak menentu pada minggu lalu. Bayang-bayang panjang pada lilin harian dan penutupan harian yang turun naik mencerminkan pandangan yang tidak pasti. Namun begitu, harga yang bertahan di atas sokongan 94.20 akan menunjukkan kecenderungan menaik yang sederhana untuk tekanan pada rintangan 95.30/95.75.
Dolar Australia (AUD)
Reserve Bank of Australia (RBA) dijangka berhati-hati sekali lagi dengan satu lagi kenaikan sebanyak +25bps. Bagaimanapun, inflasi Suku 3 minggu lepas yang lebih tinggi daripada jangkaan telah membantu menyokong AUD dalam jangka pendek dan akan menjadikan mesyuarat itu kurang pasti.
- AUD/USD – Pemulihan jangka pendek telah tersekat. Isu utama pada minggu ini adalah sama ada sokongan sekitar 0.6345/0.6390 boleh bertahan. Kehilangan sokongan ini akan menunjukkan tekanan jualan dibaharui dan penerusan strategi jualan ketika pergerakan mengukuh. Rintangan pada 0.6520/0.6550 semakin kukuh.
Dolar New Zealand (NZD)
Pergerakan NZD antara bulan Ogos dan September tidak memberangsangkan, namun prestasi pada bulan Oktober adalah lebih baik. NZD ialah mata wang utama berprestasi terbaik dalam tempoh dua minggu lalu dan menunjukkan tanda-tanda baik untuk meneruskan langkah itu.
- NZD/USD – Pemulihan telah memecahkan trend menurun 10 minggu dengan pasti. Namun begitu, apabila pergerakan itu berterusan, persoalannya adalah sama ada kelemahan itu dilihat sebagai peluang untuk membeli. Reaksi terhadap sokongan antara 0.5670/0.5775 adalah penting. Rintangan pada 0.5875 ialah penghalang kepada 0.6000
By: Richard Perry
You can’t move for tier-one data for major economies this week. Manufacturing and services PMIs, Eurozone inflation, the Fed, BoE and RBA rates decisions all come before the week is rounded off by Nonfarm Payrolls.
The first trading week of the month is always busy with tier-one data. However, with a flood of major central banks into the mix, we are left with a data trader’s dream week. It may be difficult to keep this succinct, but we will give it a go.
Both core and headline Eurozone inflation are expected to continue higher in October whilst flash GDP is expected to turn negative in Q3, making the ECB’s job even harder. There is a trio of major central bank rate hikes due. The RBA is expected to hike by 25 basis points, whilst 75bps are expected from both the Fed and the Bank of England. As ever the size of further hikes will be key for all meetings. Slight declines are expected in the ISM surveys. The week rounds off with the crucial US jobs report. Nonfarm Payrolls are forecast to drop to an all but neutral 200,000 as the labour market tightness continues.
Watch for:
- North America – ISM, jobs from the ADP and Nonfarm Payrolls, and crucially the FOMC meeting.
- Europe – Eurozone inflation and GDP, final PMIs and the Bank of England.
- Asia – PMIs for Japan, China and Australia; with the Reserve Bank of Australia
- LatAm –Colombian unemployment along with Brazilian industrial production and PMIs.
North America
N.B. Forecasts are the latest available consensus
US dollar (USD)
There has been an enormous correction on the USD against major forex as traders have pondered the prospects of a “Fed pivot”. We will learn more from the Fed this week, but a 75bps hike is hotly expected. The question is whether the Fed starts to signal a less aggressive approach for the December meeting and beyond. If the Fed is “data dependent” and/or more mindful of the economic impact of aggressive tightening, it would begin to paint a less hawkish position. Friday’s Nonfarm Payrolls will then take on added importance.
A less hawkish Fed would give further fuel to the USD correction. We would be watching the 109.35 support on the Dollar Index as a gauge this week.
Canadian dollar (CAD)
The Bank of Canada hiked by less than expected last week. The inference was not on the BoC but instead having ripples through the Dollar Index with the prospect of a “Fed pivot”. Despite this, Canadian data will be watched now for downside surprises which could weigh on CAD in its major crosses. Unemployment rising decisively should be watched.
- USD/CAD – The reaction to support at 1.3495/1.3500 will be key this week. A Fed pivot in the FOMC could drive the pair lower to break the support. This would form a five-week top and imply a correction towards 1.3200. Above 1.3750/1.3775 would be more positive again.
Commodities
With US “real” bond yields falling over in the past week, there has been a drag on the USD. If this continues, it should help to support commodities. There has not been a decisive recovery on gold yet, but despite choppy moves, silver is in recovery. We are also seeing oil rebounding for now. However, if there is a continued deterioration in the US economic outlook, this seriously questions the outlook for global oil demand and would likely restrict the rally.
- Brent Crude Oil – A move back towards the high $90s has formed a five-week uptrend and leaves a slight positive bias to the outlook. Despite this, the bulls need a decisive break above the $99.50 resistance to open the recovery.
- Gold – Another bull failure under the $1680/$1690 resistance area has maintained a negative outlook under a six-month downtrend. A move below a mini higher low at $1638 would retest the $1615 key September low.
- Silver – The outlook remains uncertain with the moves indecisive. Holding above $18.80/$19.20 leaves a very slight positive bias. Resistance at $19.65/$19.77 is holding back recovery hopes.
Wall Street
A positive start to the earnings season has been weighed down by some disappointing earnings from tech giants such as Amazon, Facebook and Microsoft. This is weighing on the performance of the NASDAQ versus the Dow. It is also weighing on the recent recovery on Wall Street. It means that this week could be key for the medium-term outlook. Supports need to hold to prevent yet another rally from being used as a chance to sell.
- S&P 500 futures – The recovery has pulled back into breakout support between 3775/3820. This is now an important moment for Wall Street. A move below support at 3735 would suggest the rally is failing and could open renewed selling.
- NASDAQ 100 futures – Having failed to break above the 11728 key resistance, futures for the tech index have fallen hard. A close below the higher low at 10935 would abort the recovery and re-open the 10485 key October low.
- Dow futures – The Dow has very little tech weighting and has held up much better than NASDAQ and the S&P 500. Even if the market is weighed down, there is good pivot support between 30970/31380. Resistance at 32660 is a key barrier.
Asia:
N.B. Forecasts are the latest available consensus
Japanese yen (JPY)
With global yields beginning to track lower, we have seen a JPY recovery in the past week. With the BoJ doing little to change tack on its dovish path, this leaves JPY positively correlated to yield differentials. It means the FOMC meeting will be a key risk event for JPY (as will Nonfarm Payrolls). Falling US yields would help support a JPY recovery on its major crosses.
- USD/JPY – A massive jump in trading volatility in the past week along with a USD corrective move dragged back to key support of the old September highs at 145.00/145.90. Picking up from there the USD is strengthening again with renewed upside potential. Above 149.50 re-opens the 151.95 highs.
- AUD/JPY – The outlook has become far more uncertain in the past week. Long shadows on the daily candles and fluctuating daily closes reflect an indecisive outlook. However, holding above 94.20 support leaves a mild upside bias for pressure on the 95.30/95.75 resistance.
Australian dollar (AUD)
The Reserve Bank of Australia (RBA) is expected to be cautious again with another +25bps hike. However, last week’s higher-than-expected Q3 inflation has helped to support AUD near-term and will make the meeting a little less certain.
- AUD/USD – A near-term recovery has been dragged back. The key issue for this week is whether support around 0.6345/0.6390 can hold. Losing this support would suggest renewing selling pressure and a continuation of a sell into strength strategy. Resistance at 0.6520/0.6550 is strengthening.
New Zealand dollar (NZD)
Having been deeply unloved between August and September, the NZD is finding October is much kinder. The NZD is the best-performing major currency of the past two weeks and shows good signs of continuing the move.
- NZD/USD – The recovery has decisively broke a 10 week downtrend. But as the move begins to roll over the question is whether the weakness is seen as a chance to buy. Reaction to support between 0.5670/0.5775 will be key. Resistance at 0.5875 is a barrier to 0.6000.
You can’t move for tier-one data for major economies this week. Manufacturing and services PMIs, Eurozone inflation, the Fed, BoE and RBA rates decisions all come before the week is rounded off by Nonfarm Payrolls.
The first trading week of the month is always busy with tier-one data. However, with a flood of major central banks into the mix, we are left with a data trader’s dream week. It may be difficult to keep this succinct, but we will give it a go.
Both core and headline Eurozone inflation are expected to continue higher in October whilst flash GDP is expected to turn negative in Q3, making the ECB’s job even harder. There is a trio of major central bank rate hikes due. The RBA is expected to hike by 25 basis points, whilst 75bps are expected from both the Fed and the Bank of England. As ever the size of further hikes will be key for all meetings. Slight declines are expected in the ISM surveys. The week rounds off with the crucial US jobs report. Nonfarm Payrolls are forecast to drop to an all but neutral 200,000 as the labour market tightness continues.
Watch for:
- North America – ISM, jobs from the ADP and Nonfarm Payrolls, and crucially the FOMC meeting.
- Europe – Eurozone inflation and GDP, final PMIs and the Bank of England.
- Asia – PMIs for Japan, China and Australia; with the Reserve Bank of Australia
- LatAm –Colombian unemployment along with Brazilian industrial production and PMIs.
North America
N.B. Forecasts are the latest available consensus
US dollar (USD)
There has been an enormous correction on the USD against major forex as traders have pondered the prospects of a “Fed pivot”. We will learn more from the Fed this week, but a 75bps hike is hotly expected. The question is whether the Fed starts to signal a less aggressive approach for the December meeting and beyond. If the Fed is “data dependent” and/or more mindful of the economic impact of aggressive tightening, it would begin to paint a less hawkish position. Friday’s Nonfarm Payrolls will then take on added importance.
A less hawkish Fed would give further fuel to the USD correction. We would be watching the 109.35 support on the Dollar Index as a gauge this week.
Canadian dollar (CAD)
The Bank of Canada hiked by less than expected last week. The inference was not on the BoC but instead having ripples through the Dollar Index with the prospect of a “Fed pivot”. Despite this, Canadian data will be watched now for downside surprises which could weigh on CAD in its major crosses. Unemployment rising decisively should be watched.
- USD/CAD – The reaction to support at 1.3495/1.3500 will be key this week. A Fed pivot in the FOMC could drive the pair lower to break the support. This would form a five-week top and imply a correction towards 1.3200. Above 1.3750/1.3775 would be more positive again.
Commodities
With US “real” bond yields falling over in the past week, there has been a drag on the USD. If this continues, it should help to support commodities. There has not been a decisive recovery on gold yet, but despite choppy moves, silver is in recovery. We are also seeing oil rebounding for now. However, if there is a continued deterioration in the US economic outlook, this seriously questions the outlook for global oil demand and would likely restrict the rally.
- Brent Crude Oil – A move back towards the high $90s has formed a five-week uptrend and leaves a slight positive bias to the outlook. Despite this, the bulls need a decisive break above the $99.50 resistance to open the recovery.
- Gold – Another bull failure under the $1680/$1690 resistance area has maintained a negative outlook under a six-month downtrend. A move below a mini higher low at $1638 would retest the $1615 key September low.
- Silver – The outlook remains uncertain with the moves indecisive. Holding above $18.80/$19.20 leaves a very slight positive bias. Resistance at $19.65/$19.77 is holding back recovery hopes.
Wall Street
A positive start to the earnings season has been weighed down by some disappointing earnings from tech giants such as Amazon, Facebook and Microsoft. This is weighing on the performance of the NASDAQ versus the Dow. It is also weighing on the recent recovery on Wall Street. It means that this week could be key for the medium-term outlook. Supports need to hold to prevent yet another rally from being used as a chance to sell.
- S&P 500 futures – The recovery has pulled back into breakout support between 3775/3820. This is now an important moment for Wall Street. A move below support at 3735 would suggest the rally is failing and could open renewed selling.
- NASDAQ 100 futures – Having failed to break above the 11728 key resistance, futures for the tech index have fallen hard. A close below the higher low at 10935 would abort the recovery and re-open the 10485 key October low.
- Dow futures – The Dow has very little tech weighting and has held up much better than NASDAQ and the S&P 500. Even if the market is weighed down, there is good pivot support between 30970/31380. Resistance at 32660 is a key barrier.
Asia:
N.B. Forecasts are the latest available consensus
Japanese yen (JPY)
With global yields beginning to track lower, we have seen a JPY recovery in the past week. With the BoJ doing little to change tack on its dovish path, this leaves JPY positively correlated to yield differentials. It means the FOMC meeting will be a key risk event for JPY (as will Nonfarm Payrolls). Falling US yields would help support a JPY recovery on its major crosses.
- USD/JPY – A massive jump in trading volatility in the past week along with a USD corrective move dragged back to key support of the old September highs at 145.00/145.90. Picking up from there the USD is strengthening again with renewed upside potential. Above 149.50 re-opens the 151.95 highs.
- AUD/JPY – The outlook has become far more uncertain in the past week. Long shadows on the daily candles and fluctuating daily closes reflect an indecisive outlook. However, holding above 94.20 support leaves a mild upside bias for pressure on the 95.30/95.75 resistance.
Australian dollar (AUD)
The Reserve Bank of Australia (RBA) is expected to be cautious again with another +25bps hike. However, last week’s higher-than-expected Q3 inflation has helped to support AUD near-term and will make the meeting a little less certain.
- AUD/USD – A near-term recovery has been dragged back. The key issue for this week is whether support around 0.6345/0.6390 can hold. Losing this support would suggest renewing selling pressure and a continuation of a sell into strength strategy. Resistance at 0.6520/0.6550 is strengthening.
New Zealand dollar (NZD)
Having been deeply unloved between August and September, the NZD is finding October is much kinder. The NZD is the best-performing major currency of the past two weeks and shows good signs of continuing the move.
- NZD/USD – The recovery has decisively broke a 10 week downtrend. But as the move begins to roll over the question is whether the weakness is seen as a chance to buy. Reaction to support between 0.5670/0.5775 will be key. Resistance at 0.5875 is a barrier to 0.6000.
Terdapat banyak data peringkat satu untuk ekonomi utama pada minggu ini. PMI pembuatan dan perkhidmatan, inflasi Zon Eropah, keputusan kadar Rizab Persekutuan, BoE dan RBA semuanya dikeluarkan sebelum data Gaji Bukan Perladangan.
Minggu pertama pada setiap bulan sentiasa sibuk dengan data peringkat satu. Namun begitu, minggu ini akan menjadi idaman pedagang dengan terdapat juga beberapa keputusan daripada bank pusat utama. Kami akan cuba memberikan tinjauan yang terbaik meskipun sukar untuk membuat ringkasan.
Kedua-dua inflasi teras dan utama Zon Eropah dijangka berterusan meningkat pada bulan Oktober manakala KDNK anggaran dijangka bertukar negatif pada Suku 3, menjadikan tugas ECB lebih sukar. Terdapat tiga kenaikan kadar bank pusat utama yang akan diumumkan. RBA dijangka meningkatkan kadar sebanyak 25 mata asas, manakala 75 mata asas dijangka daripada kedua-dua Rizab Persekutuan dan Bank of England. Seperti biasa saiz kenaikan selanjutnya akan menjadi faktor penting bagi semua mesyuarat. Sedikit penurunan dijangka dalam tinjauan ISM. Minggu ini akan diakhiri dengan laporan pekerjaan AS yang penting. Gaji Bukan Perladangan diramalkan akan turun kepada 200,000 memandangkan kesulitan dalam pasaran buruh berterusan.
Perhatikan:
- Amerika Utara – ISM, pekerjaan daripada ADP dan Gaji Bukan Perladangan dan yang paling penting mesyuarat FOMC.
- Eropah – Inflasi Zon Eropah dan KDNK, PMI akhir dan Bank of England.
- Asia – PMI untuk Jepun, China dan Australia; serta Reserve Bank of Australia
- Amerika Latin – Pengangguran Colombia serta pengeluaran perindustrian dan PMI Brazil.
Amerika Utara
Ramalan NB ialah konsensus terkini yang tersedia
Dolar AS (USD)
Terdapat pembetulan yang besar pada USD berbanding mata wang forex utama kerana pedagang telah memikirkan prospek “paras penting Rizab Persekutuan”. Kita akan mengetahui lebih lanjut daripada Rizab Persekutuan pada minggu ini, tetapi kenaikan 75bps sangat dijangkakan. Persoalannya adalah sama ada Rizab Persekutuan mula memberi isyarat pendekatan yang kurang agresif untuk mesyuarat bulan Disember dan seterusnya. Jika Rizab Persekutuan “bergantung pada data” dan/atau lebih prihatin terhadap kesan pengetatan agresif terhadap ekonomi, ia akan mula menunjukkan pendirian yang kurang hawkish. Gaji Bukan Perladangan pada hari Jumaat merupakan faktor tambahan yang penting.
Pendirian Rizab Persekutuan yang kurang hawkish akan memberi dorongan lanjut kepada pembetulan USD. Kami akan melihat sokongan 109.35 pada Indeks Dolar sebagai pengukur pada minggu ini.
Dolar Kanada (CAD)
Bank of Canada meningkat kurang daripada jangkaan pada minggu lepas. Kesimpulan itu bukan pada BoC tetapi sebaliknya berlaku disebabkan oleh Indeks Dolar dengan prospek “paras penting Rizab Persekutuan”. Namun begitu, data Kanada akan diperhatikan sekarang untuk kejutan penurunan yang boleh membebankan CAD dalam persilangan utamanya. Peningkatan pengangguran yang jelas harus diperhatikan.
- USD/CAD – Tindak balas terhadap sokongan 1.3495/1.3500 akan menjadi faktor penting pada minggu ini. Paras penting Rizab Persekutuan dalam FOMC boleh mendorong penurunan pasangan ini untuk menembusi sokongan. Pergerakan ini akan membentuk paras tertinggi lima minggu dan membayangkan pembetulan ke arah 1.3200. Pergerakan di atas 1.3750/1.3775 akan menjadi lebih positif semula.
Komoditi
Dengan hasil bon “sebenar” AS jatuh pada minggu lalu, terdapat sekatan pada USD. Jika ini berterusan, ia sepatutnya membantu untuk menyokong komoditi. Belum ada pemulihan yang pasti pada emas. Namun begitu, perak berada dalam pemulihan walaupun pergerakan yang tidak menentu. Kami juga menjangkakan harga minyak melantun semula buat masa ini. Jika terdapat kemerosotan berterusan dalam tinjauan ekonomi AS, ini secara serius mempersoalkan prospek permintaan minyak global dan berkemungkinan akan menyekat kenaikan itu.
- Minyak Mentah Brent – Pergerakan kembali ke paras tinggi $90 telah membentuk trend menaik selama lima minggu dan meninggalkan sedikit kecenderungan positif kepada prospek. Namun begitu, kenaikan harga memerlukan penembusan yang pasti di atas rintangan $99.50 untuk membuka pemulihan.
- Emas – Satu lagi kegagalan kenaikan harga di bawah kawasan rintangan $1680/$1690 telah mengekalkan pandangan negatif di bawah trend menurun selama enam bulan. Pergerakan di bawah paras rendah mini yang lebih tinggi pada $1638 akan menguji semula paras rendah penting $1615 pada bulan September.
- Perak – Tinjauan kekal tidak menentu dengan langkah yang tidak pasti. Pergerakan yang bertahan melebihi $18.80/$19.20 memberikan kecenderungan positif yang sangat sedikit. Rintangan pada $19.65/$19.77 menahan harapan pemulihan.
Wall Street
Permulaan positif untuk musim pendapatan telah dibebani oleh beberapa laporan pendapatan yang mengecewakan daripada gergasi teknologi seperti Amazon, Facebook dan Microsoft. Ini membebankan prestasi NASDAQ berbanding Dow. Ia juga membebankan pemulihan baru-baru ini di Wall Street. Ini bermakna minggu ini boleh menjadi kunci untuk prospek jangka sederhana. Sokongan perlu bertahan untuk menghalang satu lagi kenaikan digunakan sebagai peluang untuk menjual.
- Niaga hadapan S&P 500 – Pemulihan telah menurun kembali ke paras sokongan penembusan antara 3775/3820. Paras ini sekarang merupakan faktor penting bagi Wall Street. Pergerakan di bawah sokongan pada 3735 akan menunjukkan kenaikan itu gagal dan boleh membuka jualan baharu.
- Niaga hadapan NASDAQ 100 – Setelah gagal menembusi rintangan utama pada 11728, niaga hadapan untuk indeks teknologi ini telah jatuh dengan teruk. Penutupan di bawah paras rendah yang lebih tinggi pada 10935 akan membatalkan pemulihan dan membuka semula paras penting 10485 yang terendah pada bulan Oktober.
- Niaga hadapan Dow – Dow mempunyai pemberat teknologi yang sangat sedikit dan telah bertahan jauh lebih baik daripada NASDAQ dan S&P 500. Walaupun pasaran terjejas, terdapat sokongan penting yang baik antara 30970/31380. Rintangan pada 32660 ialah halangan utama.
Asia:
Ramalan NB ialah konsensus terkini yang tersedia
Yen Jepun (JPY)
Dengan hasil global mula menurun, kita telah melihat pemulihan JPY pada minggu lalu. Dengan BoJ tidak membuat tindakan yang ketara untuk mengubah taktik pada laluan dovishnya, ini menyebabkan JPY berkorelasi positif dengan perbezaan hasil. Ini bermakna mesyuarat FOMC akan menjadi peristiwa risiko utama untuk JPY (begitu juga Gaji Bukan Perladangan). Kejatuhan hasil AS akan membantu menyokong pemulihan JPY pada persilangan utamanya.
- USD/JPY – Lonjakan besar dalam turun naik dagangan pada minggu lalu bersama-sama dengan pergerakan pembetulan USD menurunkan semula harga ke sokongan utama paras tertinggi September pada 145.00/145.90. Dari situ, USD mengukuh semula dengan potensi peningkatan yang diperbaharui. Pergerakan di atas 149.50 membuka semula paras tertinggi 151.95.
- AUD/JPY – Tinjauan menjadi jauh lebih tidak menentu pada minggu lalu. Bayang-bayang panjang pada lilin harian dan penutupan harian yang turun naik mencerminkan pandangan yang tidak pasti. Namun begitu, harga yang bertahan di atas sokongan 94.20 akan menunjukkan kecenderungan menaik yang sederhana untuk tekanan pada rintangan 95.30/95.75.
Dolar Australia (AUD)
Reserve Bank of Australia (RBA) dijangka berhati-hati sekali lagi dengan satu lagi kenaikan sebanyak +25bps. Bagaimanapun, inflasi Suku 3 minggu lepas yang lebih tinggi daripada jangkaan telah membantu menyokong AUD dalam jangka pendek dan akan menjadikan mesyuarat itu kurang pasti.
- AUD/USD – Pemulihan jangka pendek telah tersekat. Isu utama pada minggu ini adalah sama ada sokongan sekitar 0.6345/0.6390 boleh bertahan. Kehilangan sokongan ini akan menunjukkan tekanan jualan dibaharui dan penerusan strategi jualan ketika pergerakan mengukuh. Rintangan pada 0.6520/0.6550 semakin kukuh.
Dolar New Zealand (NZD)
Pergerakan NZD antara bulan Ogos dan September tidak memberangsangkan, namun prestasi pada bulan Oktober adalah lebih baik. NZD ialah mata wang utama berprestasi terbaik dalam tempoh dua minggu lalu dan menunjukkan tanda-tanda baik untuk meneruskan langkah itu.
- NZD/USD – Pemulihan telah memecahkan trend menurun 10 minggu dengan pasti. Namun begitu, apabila pergerakan itu berterusan, persoalannya adalah sama ada kelemahan itu dilihat sebagai peluang untuk membeli. Reaksi terhadap sokongan antara 0.5670/0.5775 adalah penting. Rintangan pada 0.5875 ialah penghalang kepada 0.6000
